2024年，證監會(huì )堅持以習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想為指導，深入學(xué)習貫徹黨的二十屆三中全會(huì )精神，全面落實(shí)中央經(jīng)濟工作會(huì )議、全國金融系統工作會(huì )議部署，突出強本強基、嚴監嚴管，聚焦“打大、打惡、打重點(diǎn)”，堅持“懲防治”并舉，“行民刑”協(xié)同，堅決做到“長(cháng)牙帶刺”、有棱有角，全力提升執法效能，努力實(shí)現嚴而有力、嚴而有度、嚴而有方、嚴而有效。
一、2024年總體執法情況
2024年，證監會(huì )持續加大執法力度，依法從嚴查辦證券期貨違法案件739件，作出處罰決定592件、同比增長(cháng)10%，處罰責任主體1327人（家）次、同比增長(cháng)24%，市場(chǎng)禁入118人、同比增長(cháng)15%；向公安機關(guān)移送涉嫌犯罪案件和線(xiàn)索178件，同比增長(cháng)51%。
從案件構成看，信息披露案件249件位居首位，占案件總數的34%；中介機構未勤勉盡責案件95件，連續三年增加，占案件總數的13%；內幕交易案件178件、操縱市場(chǎng)案件71件，分別占比24%、10%，數量與往年基本持平。
二、重拳出擊：重點(diǎn)領(lǐng)域執法成效顯著(zhù)
2024年，證監會(huì )在發(fā)行上市、信息披露、并購重組、退市等重點(diǎn)領(lǐng)域加大執法力度，集中力量精準打擊欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等投資者最關(guān)切、最痛恨、最不能容忍的違法違規行為，通過(guò)“抓重點(diǎn)、辦大案、樹(shù)導向”，引導市場(chǎng)主體誠實(shí)守信、合規經(jīng)營(yíng)，切實(shí)維護資本市場(chǎng)秩序和投資者權益。
——嚴打欺詐發(fā)行，守好上市“入口關(guān)”。欺詐發(fā)行從源頭上侵蝕市場(chǎng)誠信根基，扭曲資源配置機制，是資本市場(chǎng)“首害”。證監會(huì )秉持“執法全覆蓋，申報即擔責”原則，全年對87家擬上市企業(yè)開(kāi)展現場(chǎng)檢查或督導，嚴肅查辦5起欺詐發(fā)行案件。其中，對高德信、華道生物等擬上市企業(yè)報送虛假財務(wù)數據行為處以3270萬(wàn)元、1150萬(wàn)元罰款；對恒大地產(chǎn)欺詐發(fā)行債券及信息披露違法處以41.75億元罰款，對董事長(cháng)、實(shí)際控制人許某印處以4700萬(wàn)元罰款、終身禁入證券市場(chǎng)，彰顯依法從嚴打擊欺詐發(fā)行的監管態(tài)度和堅定決心。
——嚴懲財務(wù)造假，把好信息披露“質(zhì)量關(guān)”。財務(wù)造假是侵蝕市場(chǎng)根基的“毒瘤”，一直是證監會(huì )重點(diǎn)打擊對象。2024年，證監會(huì )通過(guò)年報審閱、現場(chǎng)檢查、輿情監測、投訴舉報、大數據建模分析等多元化渠道發(fā)現財務(wù)造假線(xiàn)索，查辦相關(guān)案件128件，重點(diǎn)打擊虛構業(yè)務(wù)、濫用會(huì )計政策、第三方配合造假等違法行為。其中，鵬博士因操控資產(chǎn)減值計提虛增利潤和資產(chǎn)，公司及相關(guān)責任人員被處以3400萬(wàn)元罰款；對紫晶存儲案中兩家配合財務(wù)造假的上市公司立案調查，堅決破除財務(wù)造假利益鏈條。
——嚴查非法套利，筑牢并購重組“合規關(guān)”。并購重組是支持上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、提升投資價(jià)值的重要工具。2024年，證監會(huì )在激發(fā)并購重組市場(chǎng)活力的同時(shí)，切實(shí)加強監管執法。指導交易所強化股價(jià)異動(dòng)監控，精準打擊“潛伏”重組股實(shí)施內幕交易的不法行為，及時(shí)查處35起相關(guān)案件，其中，吳某杭內幕交易案罰沒(méi)款超1億元；嚴厲打擊利用“跨界”并購重組題材炒作股價(jià)行為，恒潤股份案中原董事長(cháng)炒作公司轉型“算力”業(yè)務(wù)，操控上市公司連續發(fā)布利好消息，誤導投資者交易決策，最終被罰沒(méi)6156萬(wàn)元。相關(guān)案件的及時(shí)查處，切實(shí)維護了重組市場(chǎng)秩序，保障了資源配置高效公平。
——出清“害群之馬”，暢通退市“出口關(guān)”。資本市場(chǎng)如同蓄水池，進(jìn)出有序才能維持良好市場(chǎng)生態(tài)。2024年，證監會(huì )堅持“應退盡退”原則，持續加大問(wèn)題公司出清力度，全年55家上市公司退市。秉持“退市不免責”，對35家退市公司及責任人的違法違規問(wèn)題一追到底。其中，美尚生態(tài)退市后仍被行政處罰并移送公安機關(guān)追究刑事責任，相關(guān)特別代表人訴訟案件也已正式進(jìn)入司法程序。同時(shí)，嚴厲打擊各類(lèi)規避退市行為，*ST金洲時(shí)任董事長(cháng)朱某文為避免公司面值退市伙同私募機構炒作本公司股票，最終被罰沒(méi)1.15億元并終身禁入證券市場(chǎng)，嚴防問(wèn)題公司“魚(yú)目混珠”。
三、靶向攻堅：劃清市場(chǎng)主體行為邊界
證監會(huì )堅持“追首惡”“懲幫兇”，通過(guò)加大追責力度，壓實(shí)主體責任，引導上市公司實(shí)際控制人、控股股東、董監高等“關(guān)鍵少數”依法依規行事、中介機構審慎勤勉履職、從業(yè)人員廉潔自律執業(yè)，助力維護資本市場(chǎng)平穩健康發(fā)展。
——緊盯“關(guān)鍵少數”失責。上市公司“關(guān)鍵少數”守法合規、誠信經(jīng)營(yíng)，對推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量、保護中小投資者合法權益意義重大。證監會(huì )嚴厲打擊“關(guān)鍵少數”利用上市公司平臺攫取個(gè)人私利、損害公司利益的行為，全年查處“關(guān)鍵少數”989人次，同比增長(cháng)21%，罰沒(méi)28.1億元，同比增長(cháng)63%，市場(chǎng)禁入81人次。嚴肅追究35起財務(wù)造假案件中大股東、實(shí)控人的組織、指使責任，同比增長(cháng)近60%。依法從嚴打擊35起資金占用類(lèi)案件，永悅科技實(shí)際控制人陳某違規轉出上市公司資金6630萬(wàn)元供關(guān)聯(lián)方使用，被處以1050萬(wàn)元罰款，并采取五年證券市場(chǎng)禁入措施。快查快辦14起違規減持案件，其中，中核鈦白實(shí)際控制人王某龍等利用衍生品、融券等交易工具“繞道”減持，被處以2.35億元罰沒(méi)款。上述案件的查辦，進(jìn)一步強化了對“關(guān)鍵少數”的警示震懾與剛性約束。
——嚴防“看門(mén)人”失守。中介機構是資本市場(chǎng)治理的重要力量，發(fā)揮著(zhù)專(zhuān)業(yè)把關(guān)的積極作用，其執業(yè)質(zhì)量直接關(guān)系市場(chǎng)健康運行。證監會(huì )全面追究各類(lèi)審計、保薦、法律服務(wù)等中介機構未勤勉盡責行為的責任，全年罰沒(méi)6.73億元，對4家會(huì )計師事務(wù)所和1家證券公司暫停業(yè)務(wù)6個(gè)月。其中，在恒大地產(chǎn)案中對審計機構普華永道開(kāi)出3.25億元“創(chuàng )記錄”罰單；在金通靈案中對審計機構大華所開(kāi)出“沒(méi)一罰五”4100余萬(wàn)元罰單，并暫停從事證券業(yè)務(wù)6個(gè)月，真正實(shí)現“罰到痛處、禁到怕處”，推動(dòng)提升行業(yè)執業(yè)規范水平。
——嚴查“從業(yè)人員”失職。從業(yè)人員是資本市場(chǎng)的重要參與者，其專(zhuān)業(yè)素質(zhì)、職業(yè)操守和合規意識直接關(guān)系到市場(chǎng)的公平性和透明度。2024年，證監會(huì )對證券、基金、期貨、投資咨詢(xún)等全行業(yè)從業(yè)人員持續強化監管執法，嚴肅查辦59起從業(yè)人員違法違規案件。開(kāi)展打擊證券從業(yè)人員違規炒股專(zhuān)項治理行動(dòng)，對38名從業(yè)人員作出行政處罰，對66名從業(yè)人員、7家證券公司采取出具警示函、監管談話(huà)等行政監管措施。其中，對證券公司高管孫某祥違規買(mǎi)賣(mài)股票等違法行為開(kāi)出同類(lèi)案件年內最大罰單1800余萬(wàn)元，并采取5年證券市場(chǎng)禁入措施；嚴厲打擊15起利用未公開(kāi)信息交易案件，對某資管公司高級投資經(jīng)理劉某義“老鼠倉”行為處以6400余萬(wàn)元罰沒(méi)款，有效凈化了行業(yè)風(fēng)氣。四、提升效能：推動(dòng)個(gè)案查處向生態(tài)治理轉變證券執法既是違法“懲戒”的有力手段，也具有市場(chǎng)“治理”的重要功能。證監會(huì )在堅持從嚴打擊各類(lèi)違法違規行為的同時(shí)，注重發(fā)揮執法在發(fā)現監管漏洞、消除監管盲區、促進(jìn)基礎制度完善等方面的積極作用，通過(guò)懲治違法“已然”，督促市場(chǎng)主體糾正不當行為、減輕危害后果，通過(guò)震懾違法“未然”，實(shí)現“辦理一案、震懾一方、治理一域”，推動(dòng)形成崇法守信的良好市場(chǎng)生態(tài)。
——強化源頭治理，堅決遏制違法苗頭。持續加大監測力度，對新型、苗頭性違法違規行為堅持露頭就打，相繼查辦3起利用個(gè)股場(chǎng)外期權等衍生品實(shí)施內幕交易的典型案件。嚴厲打擊股市“黑嘴”，對劉某、婁某等股市“黑嘴”操縱股價(jià)行為罰沒(méi)3.34億元，并采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。同時(shí)，深入開(kāi)展高發(fā)頻發(fā)案件成因研究，及時(shí)彌補制度規范漏洞，切實(shí)提升治理效能。
——強化系統治理，構建綜合懲防體系。與相關(guān)部委聯(lián)合制定并推動(dòng)國務(wù)院辦公廳轉發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財務(wù)造假綜合懲防工作的意見(jiàn)》，加強部際協(xié)同和央地協(xié)同，建立常態(tài)化長(cháng)效化的財務(wù)造假防治機制，并以此為契機，部署開(kāi)展專(zhuān)項行動(dòng)，集中發(fā)現和懲處了一批財務(wù)造假重大案件。全年作出行政處罰61件，罰沒(méi)金額51.57億元，處罰責任人員426人，對65人采取證券市場(chǎng)禁入措施，相關(guān)第三方配合造假線(xiàn)索統一移交相關(guān)部門(mén)或屬地政府依法處置，打擊上市公司財務(wù)造假合力進(jìn)一步增強，綜合懲防效果凸顯。
——強化依法治理，不斷提升執法規范化水平。進(jìn)一步規范行政裁量權，制定發(fā)布《中國證監會(huì )行政處罰裁量基本規則》，明確“不予處罰、免予處罰、減輕處罰、從輕處罰、一般處罰、從重處罰”等六檔裁量階次及適用情形，細化量化裁量幅度，統一執法標準，為不偏不倚、不枉不縱執法提供制度保障。執法實(shí)踐中，強化對案件調查的全周期管理和全流程質(zhì)量管控，不斷提升監管執法的規范性和精細化，為資本市場(chǎng)織密制度之網(wǎng)、校準監管之尺。
下一步，證監會(huì )將堅決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院各項決策部署，緊扣“防風(fēng)險、強監管、促高質(zhì)量發(fā)展”工作主線(xiàn)，不斷提升執法能力和辦案質(zhì)效，用好用足法律法規賦予的執法手段，快、準、狠打擊證券期貨違法違規，切實(shí)維護投資者合法權益，為建設高質(zhì)量資本市場(chǎng)提供有力法治保障。